商业航天再起：卫星应用大会在讲什么

本文围绕2026年上海卫星应用大会的讨论内容，分析了商业航天板块在第四季度的投资窗口期、组网进展、政策规划及太空算力等核心趋势。上海发布了卫星互联网产业创新行动方案，提出2030年在轨卫星超3,000颗，产业规模破800亿。产业链投资重心由上游基建转向应用生态，重点关注卫星/火箭制造核心资产、D2D及相控阵等细分龙头。太空算力作为新增长极，复旦大学“星数计划”目标2032年形成200颗规模。海外方面，SpaceX在算力租赁和AI加持下推进大规模太空算力卫星规划，中美差距核心仍在运输环节，年底重型火箭回收进展及民营火箭复用技术值得持续跟踪。