📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本文是摩根大通关于金斯瑞生物科技（1548.HK）2026年在南京举办的投资者日的早间纪要，维持对其“增持”（Overweight）评级，并将目标价定为41.00港元。纪要指出，公司管理层将2035年收入目标从2025年设定的30亿美元上调至40亿美元，长期营业利润率目标维持在20%以上。公司约80%自动化的序列到数据（S2D）湿实验室平台为AI驱动药物发现（AIDD）提供了强大的基础设施支持。客户验证需求从单纯的分子生产向更广泛、更深层的湿实验室验证扩展，头部药企及科技生物公司的订单量和频次显著增长。纪要同时披露了DCF估值模型及相关下行风险，包括地缘政治风险、管线临床失败及监管风险。