📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本次会议主要介绍了康希通信的整体经营业绩、业务进展及对低轨卫星通信产业链的展望。康希通信2026年前三季度实现营业收入6.58亿元，归母净利润约为5,780万元，Wi-Fi 7产品营收占比超60%，337调查诉讼结束使相关费用消除且海外业务回暖。通过并购智融科技，公司实现了地面终端相控阵TR芯片领域的领先布局，智融在垣信卫星中标商覆盖率超60%，星网芯片方案覆盖率超50%。中国低轨卫星产业（GW星座与千帆星座）预计在2027年完成初步组网，终端环节市场规模最大，单台终端需大量TR芯片。康希通信首款手机直连氮化镓芯片已流片，预计2026年底验证；公司在SOI工艺和成本上具备优势，未来将推动芯片从地面终端向卫星载荷及手机直连方向拓展，预计2027年下半年起随组网完成实现指数级放量。