江波龙 2026Q3 业绩与业务交流纪要：自研主控驱动端侧AI突破，全球化与企业级业务双轮放量

江波龙发布2026年第三季度研报及业绩交流纪要。2026Q3公司实现营收146.3亿元（YoY+123%），毛利率维持在44.74%的高位，扣非归母净利44.34亿元，经营性现金流转正达8.7亿元。核心业务方面，嵌入式存储、固态硬盘、移动存储和内存条四大产品线协同发展；自研主控芯片累计出货超2.8亿颗，5nm UFS4.1及PCIe5.0 SPU已实现量产并支持端侧AI大模型运行。企业级业务前三季度营收近50亿元，SATA eSSD国内市占率第一；创新产品microSSD销量突破120万片，已获海外头部客户认可并导入具身智能领域。海外业务增长强劲，Lexar品牌全球覆盖，巴西子公司Zilia前三季度营收同比增长超200%。展望未来，公司将依托主控芯片与终端芯片大厂的底层联调优势，持续向AI内存条、eSSD等高价值领域倾斜资源，推动端侧AI和车规级存储业务的规模化铺开。