润贝航科(001316)前三季度业绩实现较快增长

润贝航科发布 2026 年三季报，2026Q1-Q3 实现营业收入 8.49 亿元（同比+12.79%），归母净利润 1.56 亿元（同比+32.71%），扣非净利润 1.54 亿元（同比+36.47%）。其中 2026Q3 单季度实现营业收入 2.76 亿元（同比-2.47%，环比+0.31%），归母净利润 4461.41 万元（同比+9.71%，环比-12.97%），单季度业绩环比下滑主要受投资收益和所得税费用影响。公司通过“分销+自研”双轮驱动，受益于民航后装市场稳步增长、国产大飞机 C919 商业化进程带动的制造前装需求，以及航空器材国产替代提速。华泰证券维持公司“买入”评级，调整 2026-2028 年归母净利润预测至 2.20/2.81/3.55 亿元，对应目标价 38.24 元。主要风险提示包括航材自研业务发展不及预期、与供应商合作出现不利变动、汇率及税率波动、飞机全生命周期管理业务发展不及预期等。