SOFC 行业专题报告：AI 电力破局与产业链梳理

本报告围绕 SOFC（固体氧化物燃料电池）行业展开深度专题研究。AI 算力爆发导致北美数据中心面临严峻的缺电与电网排队问题，而 SOFC 凭借高效率、临排放、不依赖卡诺循环以及 90 天快速交付等优势，成为切入数据中心自建电源的核心方案。报告测算了 2026 至 2030 年北美数据中心 SOFC 的出货量与市场空间，分析了龙头企业 Bloom Energy（BE）的商业模式、降本路径、产能及订单情况，并系统梳理了国内在整机、材料、部件及测试环节的相关卡位公司。核心风险包括北美资本开支不及预期、SOFC 降本与良率提升不及预期、渗透率假设偏差以及电网扩容和燃气产能恢复超预期等。