兴业银行：营收增速转正，资产质量稳健

兴业银行发布 2026 年三季报，3Q26 营收同比增长 1.2%，前三季度累计增长 0.2%，营收增速由负转正主要得益于非息收入增长；3Q26 归母净利润同比降低 1.9%，前三季度累计降低 3.8%，业绩符合预期。负债成本管控成效显著，1-3Q26 净息差为 1.60%、较 1H26 持平，付息负债成本率同比降低 28bp 至 1.50%；3Q26 其他非息收入实现 36.4% 的高增，有效对冲了净利息收入的下滑。资产质量方面，3Q26 末不良贷款率环比持平于 1.08%，拨备覆盖率 222.7%，整体保持稳健；零售信用卡风险因采用更审慎的认定标准有所上升。公司维持跑赢行业评级及 21.37 元目标价。