宁沪高速 3Q26 业绩点评：3Q26 业绩略低于预期，路产主业增长稳健

中金公司发布宁沪高速 3Q26 业绩点评。公司 3Q26 实现收入 61.03 亿元，同比增长 70.69%；扣除建造服务收入后收入 32.95 亿元，同比增长 1.91%；归母净利润 13.50 亿元，同比下降 4.47%，略低于预期，主要受持有基金估值下降影响公允价值变动损益。前三季度通行费收入增长稳健（同比+5.03%），货车流量同比增长 6.19%，主要受益于沪宜高速雪堰枢纽至西坞枢纽路段半幅封闭施工结束及宁扬长江大桥北接线通车运营；其他业务如配套、地产、电力销售略有下滑。公司已就收购苏锡常南部高速 100%股权确认最终交易对价（73.4 亿元）及业绩承诺（2026-2028 年累计承诺净利润 5.93 亿元）。中金维持 2026/2027 年盈利预测 47.69/48.77 亿元不变，维持“跑赢行业”评级，并上调 A/H 股目标价至 15.30 元/11.36 港元。