震裕科技 2026 年三季报业绩说明会及业务进展交流纪要

本次会议为震裕科技三季报业绩说明会及业务进展交流纪要。公司前三季度实现稳健增长，Q3 单季度收入达 42 亿元，主要受锂电池结构件客户占比提升、市场竞争力增强以及铁芯业务放量驱动；利润增速略低于收入增速主要受商业航天收入占比提升及铁芯产能爬坡期影响。现金流方面，Q3 单季度已有明显改善，回款回暖。全年指引维持不变，预计净利润 10 亿元左右、收入 130-150 亿元，四季度排产环比预计有 20% 以上增长。业务板块方面，结构件业务在宁德时代等客户供应链中保持领先地位，同时积极开拓海外及二线客户；铁芯业务毛利率贡献和增速较快，持续配套主流车企及海外工厂；模具业务作为内部能力支撑保持稳定；机器人业务全面切入国内主流人形机器人及灵巧手产业链，并积极推进特斯拉相关进展；商业航天板块正积极推进与国电宇航及上海航天空间基础等公司的合作，预计明年迎来大规模交付与收入兑现。