中国建筑行业海外市场研究交流纪要

摘要： 本次会议探讨了中国建筑企业从简单的“走出去”向深层次“走进去”的战略转型，分析了全球建筑市场的竞争格局、区域机会及商业模式演进，旨在探讨如何通过模式升级实现可持续的海外发展。

行业主线：

1. 商业模式演进：行业正经历从传统施工总承包（低毛利）$\rightarrow$ EPC $\rightarrow$ EPC+F $\rightarrow$ 投建营一体化（高毛利、长期稳定）的价值链升级。
2. 增长引擎切换：在国内需求收缩背景下，海外市场（尤其是“一带一路”国家）成为第二增长曲线，重点方向由传统路桥房建向新能源基建、数字基建、工业园区等新兴赛道转移。

关键变化与分歧：

1. 竞争维度升级：全球基建已从简单的市场竞标演变为体系对抗，美欧的基建倡议与“一带一路”形成竞合，中资企业在规则制定、技术标准及融资门槛方面面临挑战。
2. 区域市场分化：东南亚市场稳健且准入难度低，中东地区高回报与高风险并存，而非洲与拉美市场在潜力巨大与支付/地缘风险之间存在分歧。

受益方向与风险：

1. 受益方向：能够实现属地化供应链建设、掌握绿色低碳技术、具备数字化管控能力并能向综合服务商转型的企业。
2. 核心风险：地缘政治冲突与保护主义、东道国政策突变、汇率波动、法律合规风险以及属地化履约能力不足导致的项目超支。