物理 AI 最早放量的高价值环节——数采设备行业交流纪要

本次会议主要围绕物理 AI 与具身智能产业中数据采集设备（Ego 数采设备）的行业逻辑、市场空间及投资机会展开讨论。会议指出，当前物理 AI 最大的瓶颈在于高质量训练数据的稀缺，Scaling Law 正在向物理世界复刻，海外大模型巨头和机器人本体厂商资本开支加速向数据侧倾斜。在真机遥控、Mime 和 Ego 三种数采路线中，Ego（第一视角及多传感器融合）设备由于成本低、效率高且信息完备，成为预训练阶段的主流数采来源。数采设备作为“卖铲子”环节，具备需求确定性最高、放量最早和收入兑现最快的特征。目前行业市场空间被低估，远期空间测算可达 562 亿元。重点标的方面建议关注创维数字和奥比中光，其中创维数字在 XR/VR 技术同源、毫米级定位、微秒级时间同步及规模化量产方面优势明显，今年已实现超万台交付并形成规模化收入。短期催化可关注字节跳动物理 AI 大模型的发布。