杭州银行(600926)2026年三季报点评：营收增速环比改善，对公支撑业绩稳定增长

华创证券发布杭州银行2026年三季报点评。前三季度公司实现营业收入304.69亿元，同比+5.5%；实现归母净利润174.35亿元，同比+9.76%。单季营收增速环比改善，净利息收入保持核心支撑，对公贷款高增带动规模扩张，制造业、科技及绿色贷款增幅明显，而零售贷款需求较弱并持续压降。资产质量保持优异，不良率环比持平于0.76%，拨备覆盖率环比略降1pct至470.95%。受有效信贷需求走弱及负债端存款成本压降贡献减弱影响，单季净息差环比有所下降。维持“推荐”评级，预计2026-2028年归母净利润增速分别为10.1%、11.3%、12.1%，目标价21.24元。