本报告基于对中国电池供应链的实地调研，分析了中国电池材料及电池制造环节的产能投放与生产排期情况。数据显示，2026年10月实际电池产量管道较月中渠道调研低约3%，11月Top-5电池制造商生产排期预计环比进一步下降2%至187.5GWh。未来几个月动能预计较为平淡，主要由于2027年出口退税率拟由6%降至0%，年底前抢出口窗口逐渐收窄，叠加春节前淡季临近。在电池产能持续释放的背景下，近期电池均价及毛利率面临双重压力。此外，中创新航（CALB）在理想汽车和小鹏汽车中的市场份额有所上升，部分对冲了电动汽车电池需求的低迷。