南京银行-3Q26业绩点评：盈利增长领先，拨备覆盖率上行

南京银行发布 3Q26 业绩，1-3Q26 营收累计同比增长 12.5%，归母净利润同比增长 8.0%，业绩符合预期，维持同业领先的盈利增长。公司拨备前利润增长较快，主要得益于生息资产同比增长 13%、净息差同比上行 7bp 至 1.58% 以及其他非息收入的增长。资产端贷款规模较去年末增长 10%，负债成本率有所改善，财富管理业务保持向好。资产质量方面，不良率保持 0.83% 的较低水平，审慎计提拨备带动拨备覆盖率季度环比上升 15ppt 至 321%。中金维持南京银行 2026 年净利润预测基本不变，上调 2027 年净利润预测 1.4% 至 253 亿元，上调目标价至 16.01 元，维持“跑赢行业”评级。