📰 研报摘要
免费查看全文 ➔伊戈尔公布3Q26业绩，1-3Q26实现营业收入44.77亿元，同比增长17.56%；归母净利润2.00亿元，同比增长12.53%。其中3Q26单季度收入17.93亿元，同比+33.69%，归母净利润8861万元，同比+20.53%，基本符合市场预期。发展趋势方面，海外及数据中心业务交付加快，全球化产能布局持续深入；合同负债达3.61亿元，同比+355.38%，预收货款增加支撑未来业绩释放；费用控制良好，销售/管理/研发费用率同比均有所下降。考虑汇兑损失和原材料价格上涨压力，下调2026/2027年归母净利润预测至3.13/5.73亿元，当前股价对应2026/2027年25.6x/14.0x P/E，维持跑赢行业评级，下调目标价至27.00元。主要风险包括全球新能源装机不及预期、AIDC建设节奏变化、原材料价格波动、国际贸易政策变化风险及单一大客户风险。