伟星新材(002372)：归母同比正增长，单季度经营性利润降幅收窄

中泰证券发布伟星新材2026年三季度报告点评。2026年前三季度，公司实现营业收入31.18亿元，同比-7.38%；归母净利润5.40亿元，同比+0.01%；扣非归母净利润4.11亿元，同比-16.15%。其中，2026Q3单季度实现收入12.22亿元，同比-5.24%；归母净利润1.50亿元，同比-44.30%（主要受东鹏合立投资亏损拖累）；扣非归母净利润1.95亿元，同比-11.92%。单季度收入同比降幅收窄，毛利率整体维持稳定，前三季度毛利率达41.83%。期间费用率略有上升，现金流充沛，资产负债率维持22.78%的低位。面对严峻市场环境，公司通过“挺价稳利”策略传导成本压力。基于短期需求承压与原材料波动等因素，预计2026-2028年归母净利润分别为8.17、8.31、9.51亿元，维持“买入”评级。