健盛集团(603558)Q3点评：无缝订单放量，棉袜保持稳健

浙商证券发布健盛集团（603558）Q3点评报告。26Q3公司实现营业收入7.61亿元，同比+6.4%，较Q2进一步提速，主要由无缝业务订单加速增长驱动；毛利率28.5%，同比-3.3pp，受化纤等原材料价格上涨及汇率波动影响短期承压；归母净利润0.89亿元，同比-46.6%，主要受25Q3江山土地出售高基数影响，剔除一次性因素后扣非归母净利润0.87亿元，同比-15.0%。26Q1-Q3实现营业收入19.72亿元，同比+4.5%，扣非归母净利润2.49亿元，同比+4.2%。公司已完成2054万股股份回购注销，高股息属性凸显。维持“买入”评级，预计2026-2028年归母净利润分别为3.71/4.13/4.58亿元。风险提示包括终端复苏不及预期、新客户放量不及预期、汇率或原材料价格波动。