大秦铁路2026年三季报点评：Q3单季运量转弱致业绩承压，维持推荐评级

华创证券发布大秦铁路（601006）2026年三季报点评。2026年前三季度，公司实现营业收入582.35亿元，同比增长2.06%；归母净利润58.24亿元，同比下降6.42%；扣非后归母净利润57.89亿元，同比下降6.46%。其中2026Q3单季营业收入186.38亿元，同比下降5.74%；归母净利润15.69亿元，同比下降25.59%。前三季度大秦线累计完成货物运输量29758万吨，同比增长4.10%，但Q3单季运量同比下降3.42%，8月日均运量不足100万吨，运量转弱叠加成本刚性导致Q3业绩承压；前三季度投资收益23.66亿元，同比增长9.26%，参股资产在利润承压期提供稳定缓冲。基于前三季度业绩情况，调整2026-2028年归母净利润预测至66.1、72.4、77.4亿元，对应PE分别为15、14、13倍，维持“推荐”评级。