博迈科与山东路桥投资价值分析与订单兑现交流纪要

本次会议主要对博迈科和山东路桥两家公司进行投资价值分析与跟踪汇报。博迈科作为 FPSO 模块制造商龙头，近期新签订单金额超预期，海工油气高景气度及后续订单催化有望支撑公司产值与业绩释放，2028 年满产预期下业绩有望达到 6 亿元；同时减值压力在 2025 至 2026 年处于高峰期后将逐步退坡。山东路桥方面，高速集团等控股股东持股比例提升至接近 58%，当前核心关注点在于转债转股及通过提升分红比例解决破净问题，在 40% 至 50% 分红率假设下股息率具备吸引力。