亿联网络 9M26 业绩点评：新产品与渠道拓展稳步推进，维持买入评级

华泰证券发布关于亿联网络的 2026 年三季报点评。公司 9M26 实现营业收入 50.54 亿元（同比 +17.59%）、归母净利润 22.76 亿元（同比 +16.25%），业绩符合盈利预告预期；其中 3Q26 单季度营业收入 17.05 亿元（同比 +3.44%）、归母净利润 7.52 亿元（同比 +4.74%）。受益于桌面通信终端稳健发展、AI 赋能的会议产品及云办公终端渗透率提升，公司持续推进市场与渠道建设。盈利能力方面，9M26 毛利率同比提升 1.11pp 至 65.04%，财务费用因汇率波动有所增加。华泰证券维持对公司的“买入”评级，预测 2026-2028 年归母净利润分别为 30.51 亿、35.48 亿和 40.75 亿元，目标价调整为 56.01 元。主要风险提示包括海外需求下降、云办公及会议产品推广不及预期、贸易政策不利变化以及汇率波动。