摩根大通：国瓷材料 2026 年第三季度业绩点评

摩根大通发布关于国瓷材料（300285.SZ）2026 年第三季度业绩的点评报告。公司 2026 年第三季度营业收入为 15.66 亿元，同比增长 39%，主要由 SDI 牙科耗材业务并表驱动；归属于母公司净利润为 1.83 亿元，同比增长 16%，环比下降 17%，利润增速落后于营收增长，主要由于 SDI 整合费用增加以及汇兑损失上升，毛利率和营业利润率面临下行压力。报告维持对该公司的“超配（Overweight）”评级，并将 2027 年 12 月底的目标价设定为 136.00 元人民币。