老百姓药房（603883.SH）26年三季度业绩点评：同店恢复与盈利复苏势头增强

摩根大通发布老百姓药房（603883.SH）2026年第三季度业绩点评报告。公司3Q26实现营业收入5.65亿元（同比+6.7%），归母净利润1.71亿元（同比+30.7%），基本符合摩根大通预期；扣非归母净利润同比增长48%。业绩增长主要受益于成熟门店同店销售加速增长（3Q同店增长7-8%）、零售毛利率同比提升0.25个百分点以及费用率的持续优化。管理层预计10月销售势头将延续至四季度。摩根大通维持该股“中性”评级及14元的目标价，认为当前股价已基本反映盈利复苏预期。