本文为2026年10月锂电行业月报，系统分析了全球锂电池及产业链的需求、供需格局、盈利与价格趋势。需求方面，预计今年全球锂电需求增长近40%，明年增速约25%；其中海外动力车和海外储能是核心驱动，国内动力车需求相对较弱但结构优化（纯电占比提升、重卡渗透率超40%），海外新兴市场和欧洲保持较高增长。供给与盈利方面，受碳酸锂从高点跌至9万元左右影响，成本端有所下降，电池及材料环节盈利总体保持相对稳定，税费传导和降本成效是主要变量。各环节中，隔膜、负极、铜箔等盈利弹性较好，电池龙头及部分材料公司估值处于10倍左右的历史低位。重点推荐宁德时代、亿纬锂能、恩杰、杉杉股份、新宙邦、科达利等标的。