江苏金租：规模稳步扩张，息差温和收窄

本报告为中金公司对江苏金租（600901.SH）的 1-3Q26 业绩点评报告。公司 1-3Q26 实现营业收入 53.4 亿元（同比+15%），拨备前利润 47.7 亿元（同比+16%），归母净利润 27.0 亿元（同比+10.2%），年化 ROAE 同比提升 0.6 个百分点至 13.9%，业绩符合预期；并宣派 2026 年中期分红每股 0.14 元（派息比例 47.4%）。资产端，截至 3Q26 末应收融资租赁款净额较上年末增长 20%至 1,747 亿元，资产质量保持稳健，不良率较上年末下降 2bps 至 0.88%，拨备覆盖率保持 405%的审慎水平。净利差方面，1-3Q26 年化净利差同比下降 0.05 个百分点至 3.70%，融资成本压降及资产结构优化对利差形成支撑。报告维持 26e/27e 盈利预测及“跑赢行业”评级，目标价 8.60 元。