甘源食品 2026 年三季报点评：单三季度业绩阶段性略有承压

甘源食品发布 2026 年三季报，26Q3 实现营收 5.50 亿元（同比下降 6.40%），归母净利 0.76 亿元（同比下降 7.05%）；26Q1-Q3 实现营收 16.20 亿元（同比增长 5.67%），归母净利 1.56 亿元（同比下降 0.18%），扣非净利 1.47 亿元（同比增长 5.45%）。前三季度收入平稳增长，盈利略有承压主要受油脂、坚果成本上涨及外部疲弱需求影响。公司积极推进产品健康化升级，应用冻干锁鲜与低温烘烤等工艺。考虑 27 年春节日期提前带来的备货需求前置，上调 26-28 年归母净利润预测至 2.30/2.80/3.23 亿元，维持“买入”评级。