亿联网络：新品及渠道拓展稳步推进，业绩符合预期

华泰证券发布亿联网络 2026 年三季报点评。公司前三季度实现营业收入 50.54 亿元，同比增长 17.59%；归母净利润 22.76 亿元，同比增长 16.25%；扣非归母净利润 21.71 亿元，同比增长 17.77%，业绩符合预期。其中，3Q26 单季度实现收入 17.05 亿元，同比增长 3.44%；归母净利润 7.52 亿元，同比增长 4.74%。盈利能力方面，前三季度毛利率同比提升 1.11pct 至 65.04%，费用端保持健康，财务费用受汇率波动影响有所增加。公司持续推进桌面通信终端升级，并通过 AI 技术赋能会议产品与高端旗舰定位的云办公终端，第二增长曲线持续发力。维持“买入”评级，预计 2026-2028 年归母净利润分别为 30.51/35.48/40.75 亿元，对应目标价 56.01 元/股。