移为通信(300590.SZ)2026年三季报点评：订单节奏影响单季业绩，海外拓展成效显著

华泰证券发布移为通信2026年三季报点评。2026年前三季度公司实现营业收入8.62亿元，同比+47.97%；归母净利润9,916.20万元，同比+60.91%。其中3Q26单季度营收2.58亿元，同比+16.01%、环比下降11.43%；归母净利润1,092.81万元，同比-64.29%、环比下降69.90%。单季业绩承压主要受订单交付节奏（部分产品集中于上半年交付）、人民币升值带来的汇率波动及研发与市场投入增加影响。分业务看，资产管理信息智能终端、视频车联网、两轮车等业务均实现较快增长。华泰证券下调公司2026—2028年归母净利润预测至1.14/1.64/1.96亿元，对应PE为44.33/30.83/25.69倍，维持“增持”评级，目标价调整为11.33元。风险提示包括地缘政治冲突外部冲击、新产品替代升级周期调整、客户需求端阶段性波动。