奥特维2026年三季报点评：Q3盈利能力改善带动扣非净利提升

奥特维发布2026年三季报，2026年前三季度实现营业收入42.50亿元（yoy-9.02%），归母净利润4.64亿元（yoy+18.96%），扣非净利润3.56亿元（yoy+3.69%）。其中，2026Q3单季度实现营业收入15.32亿元，归母净利润1.66亿元，扣非净利润1.85亿元，扣非净利同环比增长迅速，主要受益于毛利率回升及减值计提减少。盈利能力方面，Q3毛利率为38.88%，同比+2.28pct/环比+5.45pct，净利率为10.35%。业务进展上，公司在手订单金额稳步增长，截至Q3末在手订单114.50亿元（含税），光伏多分片改造需求预计在Q4提升，锂电及半导体设备业务有序推进。公司同时推出2026年限制性股票激励计划绑定核心团队。维持“买入”评级，下调目标价为54.56元。