📰 研报摘要
免费查看全文 ➔野村发布关于国药控股（1099.HK）2026年第三季度的业绩快报点评。2026年前三季度公司营业收入同比微降0.9%至4276.13亿元人民币，净利润同比增长0.1%至53.14亿元人民币；其中第三季度单季营业收入同比微降0.4%至1448.14亿元，低于彭博一致预期，主要受医药分销业务疲软拖累；归母净利润同比增长3.7%至19.10亿元，超出彭博一致预期，主要得益于销售费用下降及财务费用减少带来的利润率改善。此外，子公司国药一致前三季度零售药房收入基本持平，国器医疗器械分销收入同比微增1.04%。野村维持对该公司的“买入”评级及基于DCF模型的目标价 24.23 港元，指出其具备低估值和高股息率特征，并提示了降价压力、应收账款天数上升及利率上升等下行风险。