本文探讨了AI赋能下的网络安全新阶段与物理AI数据驱动的增量市场。网络安全方面，AI降低了漏洞挖掘与攻击门槛，驱动网安从强预期向强现实转型，海外市场景气度高，国内需求在B端渗透率提升下有望逐步兑现，深信服等云安融合厂商受益。物理 AI 领域在英伟达、OpenAI、特斯拉等巨头及通用大模型进展催化下进入爆发期，但高质量真机数据存在200倍以上缺口，对应超500亿元市场空间。物理 AI 数据具备产权明确、敏感度低等优势，有望在国家数据集团统筹下率先实现商业化落地。重点关注海天瑞声（具身智能数据）、深信服（云网双驱）、首程控股及能科股份等先行布局标的。