机器人盛世的起点：数据采集、物理AI与人形机器人投资策略

本次电话会议围绕人形机器人与具身智能（Physical AI）产业进展展开，核心观点认为“大脑要行，真机先行”，模型成熟的前提是海量真机数据，而真机数据依赖于数据采集设备与真机本体的爆发。会议梳理了三大投资主线：一是数据采集方向，认为数据采集设备具耗材属性且空间巨大，重点关注相关龙头如微密科技及配套摄像头、IMU等核心零部件供应商；二是物理AI与具身智能方向，看好具备海量有效数据资产和真实应用场景落地能力的龙头企业如奥普特；三是OpenAI链与特斯拉链（T链）投资机会，建议关注订单和卡位优势明显的公司，如伯仲精通、科达利、恒立液压及三花智控等。最后指出国产人形机器人本体也将作为数据采集产值和物理AI的终极载体持续受益。