📰 研报摘要
免费查看全文 ➔华泰证券发布海信家电2026年三季报点评。公司26Q3实现收入202.48亿元，同比-8.8%；归母净利润1.91亿元，同比-74.0%；扣非归母净利润0.17亿元，同比-96.7%。前三季度归母净利润同比下降34.2%，利润降幅明显大于收入，主要受国内需求与价格竞争、原材料成本上行共振以及汇兑损益波动导致的财务费用大增影响。分业务看，家空/央空内销承压，海外业务逐步改善；冰箱冷柜产业具备相对优势，海外需求稳定支撑增长。考虑到短期盈利偏弱，下调2026-2028年EPS预测至1.79/2.43/2.81元，给予2027年10x PE，对应A股目标价24.30元，H股目标价22.97港币，维持“增持”评级。