📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告是对航运供应链的周度高频数据追踪，重点分析了霍尔木兹海峡局势对油轮运输的影响、中国港口集装箱吞吐量以及SCFI运价走势。
核心数据变化：
- 霍尔木兹海峡流量：通过该海峡的船只数量仍比冲突前平均水平低约 95%，但近期日均通过数从 5 艘微增至 8 艘。
- 港口吞吐量：中国主要港口集装箱吞吐量环比下降 2%，但同比上升 3%。
- 运价指数：SCFI 运价环比上涨 2%，其中跨太平洋航线上涨 0.3% 至 3%，而上海到欧洲航线下降 3%。
边际解读/市场影响：
- 油运成本上升：中东局势导致超大型油轮（VLCC）日租金维持高位，5 年船龄 VLCC 的二手价格已超过新造船价格。
- 运输路径变更：绕道好望角的集装箱船数量同比增加 9% 至 12%，运价表现出一定韧性。
- 能源供应扰动：全球石油和天然气部分产量无法正常生产，增加了对替代能源供应商的争夺及相关运输需求。
后续关注与风险：
- 宏观风险：中国经济疲软可能导致工业品需求及进出口量下降。
- 政策风险：高科技企业税收优惠等扶持政策的变动可能影响相关企业盈利。