聚辰股份3Q26季报点评：DDR5 SPD出货量环比快速增长，多产品持续成长

聚辰股份发布2026年三季报，公司前三季度实现营收10.53亿元（同比+12.84%），归母净利润4.86亿元（同比+51.94%），扣非归母净利润2.34亿元（同比-18.79%）。其中3Q26单季实现营收4.51亿元（同比+25.91%，环比+40.00%），扣非归母净利润1.40亿元（同比+26.97%，环比+110.87%），单季毛利率环比提升至56.77%。业绩增长主要得益于服务器需求提升驱动DDR5 SPD及汽车/工业级高可靠性存储芯片出货量快速增长。展望后续，DDR5 SPD销量有望保持良好增长，车载存储市场份额持续提升，VPD新品及OIS音圈马达驱动、NFC等业务有望贡献新成长曲线。维持“买入”评级，调整2026-2028年归母净利润预测至5.78/7.62/11.17亿元。