华泰证券-永艺股份2026年三季报点评：看好H2内销维稳、外销延续较快增长

永艺股份发布2026年三季报，前三季度实现收入40.84亿元（同比+17.3%），归母净利润2.25亿元（同比+17.4%），其中单Q3实现营收15.45亿元（同比+19.4%），归母净利润0.88亿元（同比+49.1%），业绩实现高增主要受益于外贸环境改善及规模效应带来的毛利率同比提升。外销方面，公司深化全球产能布局（中国、越南、罗马尼亚），积极开拓非美市场，对美业务稳健恢复；内销方面，在行业整体承压背景下积极推进自有品牌建设和全域内容营销，经营韧性较强。前三季度公司综合毛利率同比提升0.7pct至22.0%，净利率基本持平。华泰证券上调公司2026-2028年归母净利润预测至3.13/4.00/4.82亿元，维持“增持”评级。