华泰证券-深圳创实科技(北鼎股份)3Q26业绩点评：自主品牌增长强劲，短期利润承压

华泰证券发布关于深圳创实科技（北鼎股份）的 2026 年三季报点评报告。公司 3Q26 实现营业收入 2.42 亿元（同比+10.6%），归母净利润 0.19 亿元（同比-31.3%），扣非归母净利润 0.18 亿元（同比-30.5%）；9M26 实现营收 7.37 亿元（同比+13.3%），归母净利润 0.66 亿元（同比-20.1%）。收入增长主要由国内自主品牌驱动，其中北鼎中国区收入在前三季度保持近 30% 的快速增长；利润端则受原材料与电子元器件成本上升、营销及研发费用增加、汇兑损失以及中山工厂产能爬坡等因素压制。华泰维持“买入”评级，考虑到短期费用率较高及利润兑现需要时间，下调 2026-2028 年 EPS 预测至 0.30/0.40/0.46 元，目标价调整至 9.0 元。核心风险包括国内品牌增长不及预期、营销费用超预期、海外及 OEM 需求波动、原材料成本上升等。