深圳机场3Q客流回暖，归母净利小幅提升

华泰证券发布深圳机场 2026 年三季报点评。公司 9M26 实现收入 40.38 亿元（同比增 5.2%），归母净利润 8.98 亿元（同比增 91.8%，主要受 1H26 一次性资产处置收益带动）；其中三季度实现收入 13.55 亿元（同比增 3.4%），归母净利润 1.61 亿元（同比增 3.3%）。受益于暑运旺季，3Q 旅客吞吐量同比提升 5.0%至 1716 万人次，其中国内航线同比提升 5.3%，国际及地区航线同比提升 2.7%；货邮吞吐量同降 3.2%。3Q 毛利率同比提升 1.6pct 至 23.4%。公司目前处于第三跑道投产后的产能爬坡阶段，中短期无重大资本开支，分红率有望保持较高水平。小幅下调 26-28 年归母净利润至 9.75/7.80/9.61 亿元，调整目标价至 8.20 元，维持“买入”评级。