高盛：中金公司（3908.HK）26年第三季度前瞻及盈利预测调整

高盛发布中金公司（3908.HK / 601995.SS）2026年第三季度业绩前瞻及盈利预测报告。预计 3Q26 实现净总收入 99 亿元、净利润 30 亿元，同比分别增长 25% 和 34%，但环比分别下降 6% 和 35%，业绩表现相对同业保持韧性，主要得益于长鑫存储（CXMT）相关投资收益的支撑。鉴于资本市场活跃度短期放缓，高盛小幅下调 2026-2028 年净利润预测 4%-7%，并将 A/H 股目标价下调 5% 至 54.59 元人民币 / 36.36 港元。报告强调，中金公司的长期投资价值取决于并购后的 ROE 提升路径，包括财富管理占比提升、业务整合带来的成本节约与资本高效部署、以及股东回报和分红率的潜在提升。维持中金公司 H 股“买入”评级。