中国光伏：分析拟议光伏技术出口管制的潜在影响与迈为股份投资评级

本文分析了中国商务部与科技部联合修订光伏技术出口管制目录的政策背景及潜在影响，并重点评估了对光伏设备龙头迈为股份和捷佳伟创的盈利与估值影响。政策拟将12项光伏技术纳入管制，但由于常规光伏技术出口渠道在绿色技术共享框架下仍将保持开放，且市场对潜在出口禁令的悲观预期已被充分消化，分析认为其对海外业务的实际冲击有限。报告维持迈为股份“买入”评级，目标价270元人民币，看好其在HJT技术领域的龙头地位及半导体业务进展；维持捷佳伟创“中性”评级，目标价60元人民币。