摩根大通：保诚（PRU.L）26年第三季度新业务价值前瞻及投资价值分析

本文是摩根大通针对保诚（PRU.L）发布的 2026 年第三季度新业务价值前瞻及投资价值更新报告。报告预测 2026 年前九个月新业务利润（NBP）将同比增长 7%，全年实现双位数增长的目标仍可期，尽管受中国市场基数及香港产品结构调整影响，第三季度新业务销售和利润增速面临一定挑战。摩根大通认为保诚当前估值具备显著吸引力，对应 2027 年动态 P/E 仅 8.5 倍，资本回报率和现金流表现强劲，维持“超配”评级，并将 2027 年 12 月的目标价设定为 1,480 便士。