电池与能源管理行业周度观察：宁德调研反馈、固态与钠电池进展及三季报展望

本次电话会主要围绕电池与能源管理行业进行周度观察与观点更新，重点涵盖宁德储能大会调研反馈、固态电池与钠电池产业进展及三季报业绩展望。需求端方面，车端明年电量同比增长预期乐观，储能海外需求确定性高、国内增速保守看 30%，碳酸锂价格下探至 10 万附近带动产业链底部累库与补库意愿增强。固态电池方面，头部电池厂 pack 环节招标临近，十五五规划修复了市场对 2030 年商业化应用的预期，材料端和送样验证持续推进。钠电池方面，储能应用渗透逐步推进，两轮车小动力领域由于安全管控与高性价比实现超预期放量，预计明年出货量达百万级。材料投资建议方面，当前估值与筹码处于底部，看好三季报业绩确定性较强的隔膜和负极环节，重点提及恩捷股份、璞泰来、星源材质等标的。