本报告为AI眼镜行业系列深度报告首篇，系统梳理了AI眼镜的行业发展、技术路线、产业链格局及重点公司。当前AI眼镜正由导入期迈向成长期，2025年为规模化元年，2026年出货量有望迈向千万量级。需求侧以第一视角拍摄与语音交互为核心，多模态AI推动其向随身Agent演进；供给侧模型、专用SoC与大厂入场形成共振；政策端首次纳入国补降低消费门槛。产业链价值向核心器件、品牌生态与渠道服务两端集中，芯片占据无显示眼镜成本主导，光波导及镜片成为显示派与定制化核心。报告重点梳理了Meta、依视路陆逊梯卡、康耐特光学和明月镜片等核心标的。