本期天风证券晨会集萃涵盖宏观策略、金融工程、固收、行业研究等多领域观点。策略方面，美国 CPI 超预期引发 A 股调整，科技成长板块面临筹码压力，宽基 ETF 连续大幅净流入和陆股通持股市值增加显示市场相对底部的前瞻指标再度出现；行业配置建议重视 AI 产业趋势、周期及防御板块。固收方面，认为当前单凭交易盘推动债市进一步上涨难度增加，超长债博弈应以窗口与节奏取胜，关注 11 月政府债供给及配置盘接棒情况。行业研究涵盖生猪板块产能去化与远期合约价格背离、生物类似药市场蓬勃发展、电力设备硅电容应用价值凸显以及通信行业 OCP 全球峰会等内容。