豪迈科技深度报告：全球轮胎模具龙头，大型铸件+五轴机床共驱增长

本报告首次覆盖豪迈科技（002595），对其公司概况、轮胎模具、大型零部件、数控机床及硫化机四大业务板块进行了全面剖析。豪迈科技起步于轮胎模具专用设备，历经战略转型已成长为全球轮胎模具龙头，市占率稳步攀升，深度绑定全球头部客户；大型零部件业务依托铸造加工一体化优势，受益于全球燃气轮机高景气周期及风电装机增长；数控机床业务依托长效自研工艺积累实现五轴技术突围，加速国产替代；前瞻布局的电加热硫化机与模具主业协同向好。公司营收与净利润稳健增长，盈利能力持续优化。预计2026-2028年公司营业收入分别为129.6、156.2、188.9亿元，归母净利润分别为25.9、32.5、41.0亿元，首次覆盖给予“买入”评级。