水泥行业近况更新及广东市场环保限产影响分析

本报告对 2026 年 10 月中旬全国水泥行业近况及区域运行情况进行更新。核心聚焦广东水泥市场，因环保督察强制减产导致供给大幅收缩，10 月 13 日提价 50 元/吨已基本落地，预计第四季度广东减产约 400 万吨，占当季产量的 18% 至 20%，头部企业吨毛利有望在 10 月底冲刺 100 元。同时，两广联动效应带动广西水泥价格上涨，且西江航运限流对区域高价形成支撑。全国其他地区表现分化，华东、华北等地上调价格主要由煤炭成本驱动且落地打折扣，云南等西南地区因协同失效价格回落至成本线。政策面上，湖北超产在线监测试点正在推进，未来“监测-叫停”机制若推广将重塑行业盈利。