周期周周谈第二十八期：三季报前瞻及行业观点交流纪要

本次会议为开源证券周期周周谈系列第二十八期，主要对化工、有色、地产建筑、军工、电信、机械、煤炭电力等板块的三季报情况及投资机会进行前瞻。化工板块受油价波动与谨慎补库影响，三季度业绩环比承压，但缝纫/纺织及部分新疆弹性品种仍具结构性亮点；有色板块中铜价表现最强，矿端紧缺预期支撑铜板块，电解铝业绩略分化；地产建筑板块三季度结算延续亏损态势，双节期间一二线销售流速相对稳定；军工板块重点关注外贸行业及航发、燃机等两机板块的业绩弹性与订单支撑；电信及新能源板块中，储能与锂电板块现实需求强于市场预期，碳酸锂价格下行叠加政策预期有望迎来修复；机械板块工程机械内销稳健、海外份额提升，农机受益于更新周期与国际化进程；煤炭电力板块动力煤内外供需多轮驱动维持强势，焦煤经历回落后有望重返上行主线。