开源证券 1014 晨会纪要

本次晨会纪要综合涵盖了机构调研热度跟踪、中小盘新股发行分析及通信行业专题点评三个维度。在机构调研方面，国庆期间农林牧渔和轻工制造关注度回升，机械、电子等行业关注度较高；重点关注华丰科技在AI算力高速互连赛道的进展，其新一代高速线模组已实现批量交付，客户多元化突破加速。在中小盘方面，9月新股发行募资额环比回升近两成，主要受粤芯半导体、燧原科技等大项目驱动，但网下打新收益率有所回落。在通信行业方面，分析认为MPO光纤连接器赛道处于量价齐升的高景气周期，AI算力集群规模扩张与高密小型化趋势共振，CPO/NPO新架构将进一步释放需求弹性，推荐关注杰普特、天孚通信、亨通光电等核心标的。