汇聚科技（01729.HK）AI驱动业绩高增，内生外延增长双轮驱动

汇聚科技披露2026年中期业绩，实现收入100.66亿港元（同比+107.4%），经调整溢利约8.31亿港元（同比+164.2%）。业绩增长主要由AI驱动业务带动，其中服务器分部及数据中心光纤电线组件订单量于2026年Q2大幅增加，公司通过布局全球工厂并推出双密度MPO等高密度产品提升平均售价与利润率。在对外扩张方面，公司通过收购德晋昌集团强化铜丝供应，并通过收购Time Singapore（莱尼）将其汽车线缆业务延伸至AI数据中心800V直流液冷电力电缆，实现全球化布局。报告预计2026-2028年公司收入将持续增长，给予20x2027e P/E，目标价26港元，维持“买入”评级。