📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本报告分析了永吉股份在 AI 漫剧领域的前瞻布局及商业化进展。公司通过设立重庆叁圭和贵州灵伍捌构建 AIGC 内容生态，2026年上半年累计完成作品 135 部，其中多部作品在红果平台热度超 3500 万，验证了商业化路径。公司已与红果、阅文等头部平台签署年框锁定 IP 供给，有望受益于 AI 剧及漫剧市场的规模化放量。在传统业务方面，管制药品业务持续提升产能，精品纸包装业务在战略出清后积极开发新客户，经营有望企稳回升。预计 2026-2028 年营业收入分别为 10.72、11.28、12.16 亿元，归母净利润分别为 1.12、1.59、1.41 亿元。给予 2026 年 39xPE，对应目标价 10.53 元，维持买入-A 评级。