机构研报 · 数据与宏观 / 策略观点笔记
申万: 机械设备
机械行业 2026 年 10 月投资策略：聚焦优质龙头的结构性成长机会
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本报告分析了 2026 年 10 月机械行业的投资策略。9 月机械行业指数下跌 8.53%，跑输沪深 300 指数，整体估值水平继续下滑；但 9 月制造业 PMI 回升至 50.10% 的扩张区间，装备制造业与高技术制造业维持扩张。投资观点上，建议在市场缩量震荡环境下优选业绩好且估值合理的标的，重点关注 AI 相关资本开支机会（如半导体设备、AI 液冷及上游设备、光通信仪器&设备及 3D 打印）以及具备显著阿尔法属性、经营趋势改善的细分龙头。报告分别构建了 AI 基建、半导体设备、阿尔法个股及人形机器人四个重点投资组合。核心风险包括宏观经济下行、原材料涨价、汇率大幅波动及贸易摩擦风险。